“創(chuàng )業(yè)創(chuàng )新 共迎發(fā)展”創(chuàng )業(yè)板改革投資者教育專(zhuān)項活動(dòng)

 

創(chuàng )業(yè)板投資者適當性管理問(wèn)答

 

為推進(jìn)創(chuàng )業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊制，強化會(huì )員投資者適當性管理職責，保護投資者合法權益，深圳證券交易所修訂并發(fā)布了《深圳證券交易所創(chuàng )業(yè)板投資者適當性管理實(shí)施辦法（2020年修訂）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《實(shí)施辦法》）及《深圳證券交易所創(chuàng )業(yè)板投資風(fēng)險揭示書(shū)必備條款》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《必備條款》）。相關(guān)問(wèn)題解答如下：

一、《實(shí)施辦法》何時(shí)生效？

答：《實(shí)施辦法》發(fā)布即生效，自2020年4月28日起施行。

二、《實(shí)施辦法》實(shí)施前已開(kāi)通創(chuàng )業(yè)板交易權限的投資者，能否繼續參與創(chuàng )業(yè)板股票交易？

答：《實(shí)施辦法》實(shí)施前已開(kāi)通創(chuàng )業(yè)板交易權限的投資者不受影響，可以繼續參與創(chuàng )業(yè)板股票交易。但參與注冊制下創(chuàng )業(yè)板股票發(fā)行申購、交易前，存量普通投資者應當重新簽署新版《創(chuàng )業(yè)板投資風(fēng)險揭示書(shū)》。

各會(huì )員單位在相關(guān)技術(shù)系統改造完成前，暫不必為存量投資者辦理重新簽署風(fēng)險揭示書(shū)事宜。

三、《創(chuàng )業(yè)板投資風(fēng)險揭示書(shū)》的簽署方式是否有變化？

答：有變化。由營(yíng)業(yè)部現場(chǎng)簽署改為紙面或電子方式簽署。

四、哪些投資者必須簽署新版《創(chuàng )業(yè)板投資風(fēng)險揭示書(shū)》？

答：本所根據創(chuàng )業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊制情況對《必備條款》內容進(jìn)行了修訂，會(huì )員應當據此制定新版《創(chuàng )業(yè)板投資風(fēng)險揭示書(shū)》。

根據《實(shí)施辦法》和《關(guān)于發(fā)布<深圳證券交易所創(chuàng )業(yè)板投資者適當性管理實(shí)施辦法（2020年修訂）>的通知》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》）的要求，兩類(lèi)投資者必須簽署新版《創(chuàng )業(yè)板投資風(fēng)險揭示書(shū)》：一是符合條件的新增普通投資者；二是希望參與注冊制下創(chuàng )業(yè)板股票發(fā)行申購、交易的存量普通投資者。

專(zhuān)業(yè)投資者無(wú)需簽署《創(chuàng )業(yè)板投資風(fēng)險揭示書(shū)》。

五、如何區分普通投資者和專(zhuān)業(yè)投資者？

答：根據中國證監會(huì )《證券期貨投資者適當性管理辦法》第八條，符合下列條件之一的是專(zhuān)業(yè)投資者：

（一）經(jīng)有關(guān)金融監管部門(mén)批準設立的金融機構，包括證券公司、期貨公司、基金管理公司及其子公司、商業(yè)銀行、保險公司、信托公司、財務(wù)公司等；經(jīng)行業(yè)協(xié)會(huì )備案或者登記的證券公司子公司、期貨公司子公司、私募基金管理人。

（二）上述機構面向投資者發(fā)行的理財產(chǎn)品，包括但不限于證券公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、基金管理公司及其子公司產(chǎn)品、期貨公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、銀行理財產(chǎn)品、保險產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、經(jīng)行業(yè)協(xié)會(huì )備案的私募基金。

（三）社會(huì )保障基金、企業(yè)年金等養老基金，慈善基金等社會(huì )公益基金，合格境外機構投資者（QFII）、人民幣合格境外機構投資者（RQFII）。

（四）同時(shí)符合下列條件的法人或者其他組織：

1.最近1年末凈資產(chǎn)不低于2000萬(wàn)元；

2.最近1年末金融資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元；

3.具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷。

（五）同時(shí)符合下列條件的自然人：

1.金融資產(chǎn)不低于500萬(wàn)元，或者最近3年個(gè)人年均收入不低于50萬(wàn)元；

2.具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷，或者具有2年以上金融產(chǎn)品設計、投資、風(fēng)險管理及相關(guān)工作經(jīng)歷，或者屬于本條第（一）項規定的專(zhuān)業(yè)投資者的高級管理人員、獲得職業(yè)資格認證的從事金融相關(guān)業(yè)務(wù)的注冊會(huì )計師和律師。

前款所稱(chēng)金融資產(chǎn)，是指銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計劃、銀行理財產(chǎn)品、信托計劃、保險產(chǎn)品、期貨及其他衍生產(chǎn)品等。

根據該辦法第十條，專(zhuān)業(yè)投資者之外的投資者為普通投資者。

六、《實(shí)施辦法》第五條第二款第（一）項的資產(chǎn)如何認定？

　　答：認定標準如下：

　　一是可用于計算個(gè)人投資者資產(chǎn)的證券賬戶(hù)，應為中國結算開(kāi)立的證券賬戶(hù)，以及投資者在會(huì )員開(kāi)立的賬戶(hù)。中國結算開(kāi)立的賬戶(hù)包括A股賬戶(hù)、B股賬戶(hù)、封閉式基金賬戶(hù)、開(kāi)放式基金賬戶(hù)、衍生品合約賬戶(hù)及中國結算根據業(yè)務(wù)需要設立的其他證券賬戶(hù)?？捎糜谟嬎阃顿Y者資產(chǎn)的資金賬戶(hù)，包括客戶(hù)交易結算資金賬戶(hù)、股票期權保證金賬戶(hù)等。

　　二是中國結算開(kāi)立的證券賬戶(hù)內的下列資產(chǎn)可計入投資者資產(chǎn)：股票，包括A股、B股、優(yōu)先股、通過(guò)港股通買(mǎi)入的港股和全國中小企業(yè)股份轉讓系統掛牌股票；存托憑證；公募基金份額；債券；資產(chǎn)支持證券；資產(chǎn)管理計劃份額；股票期權合約，其中權利倉合約按照結算價(jià)計增資產(chǎn)，義務(wù)倉合約按照結算價(jià)計減資產(chǎn)；回購類(lèi)資產(chǎn)，包括債券質(zhì)押式回購逆回購、質(zhì)押式報價(jià)回購；本所認定的其他證券資產(chǎn)。

　　三是投資者在會(huì )員開(kāi)立的賬戶(hù)的下列資產(chǎn)可計入投資者資產(chǎn)：公募基金份額、私募基金份額、銀行理財產(chǎn)品、貴金屬資產(chǎn)、場(chǎng)外衍生品資產(chǎn)等。

　　四是資金賬戶(hù)內的下列資產(chǎn)可計入投資者資產(chǎn)：客戶(hù)交易結算資金賬戶(hù)內的交易結算資金；股票期權保證金賬戶(hù)內的交易結算資金，包括義務(wù)倉對應的保證金；本所認定的其他資金資產(chǎn)。

五是計算各類(lèi)融資類(lèi)業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)時(shí)，應按照凈資產(chǎn)計算，不包括融入的證券和資金。

　　七、《實(shí)施辦法》第五條第二款第（二）項的交易經(jīng)驗如何認定？

　　答：認定標準如下：

個(gè)人投資者參與A股、B股、存托憑證和全國中小企業(yè)股份轉讓系統掛牌股票交易的，均可計入其參與證券交易的時(shí)間。相關(guān)交易經(jīng)歷自投資者本人一碼通下任一證券賬戶(hù)在深圳證券交易所、上海證券交易所及全國中小企業(yè)股份轉讓系統發(fā)生首次交易起算。首次交易日期可向中國結算查詢(xún)。

八、《實(shí)施辦法》實(shí)施后，按照原《實(shí)施辦法》申請但未達開(kāi)通時(shí)間的個(gè)人投資者，是否適用《實(shí)施辦法》第五條第二款的規定？

答：不適用，但應遵守原《實(shí)施辦法》兩天、五天相關(guān)冷靜期要求。對于未達開(kāi)通時(shí)間的個(gè)人投資者，會(huì )員應做好權限控制，嚴禁其違規參與。

九、《實(shí)施辦法》實(shí)施前曾開(kāi)通創(chuàng )業(yè)板交易權限，但已銷(xiāo)戶(hù)或已關(guān)閉創(chuàng )業(yè)板交易權限的個(gè)人投資者，重新申請參與創(chuàng )業(yè)板交易的，是否適用《實(shí)施辦法》第五條第二款的規定？

答：已銷(xiāo)戶(hù)或已關(guān)閉創(chuàng )業(yè)板交易權限的個(gè)人投資者，不屬于“已開(kāi)通創(chuàng )業(yè)板交易權限的個(gè)人投資者”范圍，應當適用《實(shí)施辦法》第五條第二款有關(guān)資產(chǎn)量、交易經(jīng)驗的要求。

十、《實(shí)施辦法》實(shí)施前已開(kāi)通創(chuàng )業(yè)板交易權限的個(gè)人投資者，新開(kāi)深市A股賬戶(hù)或者轉托管后參與創(chuàng )業(yè)板交易的，是否適用《實(shí)施辦法》第五條第二款的規定？

答：不適用?！秾?shí)施辦法》實(shí)施前已開(kāi)通創(chuàng )業(yè)板交易權限的個(gè)人投資者，不適用《實(shí)施辦法》第五條第二款有關(guān)資產(chǎn)量、交易經(jīng)驗的要求。

十一、《實(shí)施辦法》實(shí)施后開(kāi)通創(chuàng )業(yè)板交易權限的投資者，到另一會(huì )員新開(kāi)深市A股賬戶(hù)或者轉托管至另一會(huì )員的，是否需重新申請開(kāi)通創(chuàng )業(yè)板交易權限？

答：需要重新申請，會(huì )員應按照《實(shí)施辦法》相關(guān)要求實(shí)施適當性管理。

十二、普通賬戶(hù)已開(kāi)通創(chuàng )業(yè)板交易權限的投資者，信用賬戶(hù)如何開(kāi)通權限？

答：投資者申請信用賬戶(hù)開(kāi)通創(chuàng )業(yè)板交易權限的，會(huì )員應當在確認其普通賬戶(hù)已按照適當性管理要求開(kāi)通創(chuàng )業(yè)板交易權限后，對其信用賬戶(hù)予以開(kāi)通。信用賬戶(hù)相關(guān)創(chuàng )業(yè)板交易權限應與其普通賬戶(hù)權限保持一致。

十三、因繼承、離婚等情形被動(dòng)持有創(chuàng )業(yè)板股票的個(gè)人投資者，不符合《實(shí)施辦法》第五條第二款要求的，是否可以開(kāi)通創(chuàng )業(yè)板交易權限？是否可以享受配股，增發(fā)、可轉債、公司債優(yōu)先配售、股東大會(huì )提案、表決、收購預受要約、現金選擇權等股東權益？

答：該類(lèi)投資者可以依法享受股東權益，但在符合相關(guān)要求前，會(huì )員僅可為其開(kāi)通創(chuàng )業(yè)板賣(mài)出權限，不可開(kāi)通買(mǎi)入權限。

十四、發(fā)現不符合《實(shí)施辦法》相關(guān)要求的投資者參與創(chuàng )業(yè)板交易的，會(huì )員應當如何處理？

答：會(huì )員應當及時(shí)采取糾正處理措施：對發(fā)生買(mǎi)入申報但未成交，或者申購未成功的，及時(shí)關(guān)閉其權限；對買(mǎi)入已成交或申購已成功的，及時(shí)限制其買(mǎi)入和申購權限，并督促其賣(mài)出所持創(chuàng )業(yè)板股票或存托憑證。

十五、會(huì )員技術(shù)系統改造完成前，新申請開(kāi)通創(chuàng )業(yè)板交易權限的投資者如何辦理該業(yè)務(wù)？

答：技術(shù)系統改造完成前，會(huì )員為新增投資者辦理創(chuàng )業(yè)板交易權限開(kāi)通事宜，可以手工或半自動(dòng)等方式核查投資者資產(chǎn)量、交易經(jīng)驗，采取郵寄、傳真、臨柜等方式要求投資者簽署風(fēng)險揭示書(shū)，并采取適當方式確保為投資者本人簽署。

十六、《實(shí)施辦法》實(shí)施后，前期創(chuàng )業(yè)板投資者適當性管理相關(guān)規則是否仍然適用？

答：為使創(chuàng )業(yè)板適當性管理制度體系更加清晰簡(jiǎn)明，我所整合原有規則體系，將相關(guān)要求納入《實(shí)施辦法》，下述規則予以廢止：《關(guān)于認真做好創(chuàng )業(yè)板投資者交易開(kāi)通及相關(guān)信息報送工作的通知》（深證會(huì )〔2009〕146號）《關(guān)于認真做好創(chuàng )業(yè)板自然人投資者證券賬戶(hù)交易開(kāi)通相關(guān)信息報送工作的通知》（深證會(huì )〔2009〕164號）《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)投資者適當性管理相關(guān)工作的通知》（深證會(huì )〔2009〕179號）《關(guān)于近期開(kāi)通創(chuàng )業(yè)板風(fēng)險揭示書(shū)簽署日期等信息查詢(xún)渠道的通知》（深證會(huì )〔2009〕189號）《關(guān)于認真做好創(chuàng )業(yè)板申報賬戶(hù)信息核查和首次新股發(fā)行申購相關(guān)工作的通知》（深證會(huì )〔2009〕210號）《關(guān)于認真做好創(chuàng )業(yè)板新股申購規范工作的通知》（深證會(huì )〔2009〕215號）《關(guān)于認真改進(jìn)創(chuàng )業(yè)板賬戶(hù)信息報送及相關(guān)工作的通知》（深證會(huì )〔2009〕219號）《關(guān)于進(jìn)一步做好投資者適當性管理工作確保創(chuàng )業(yè)板股票交易賬戶(hù)規范的通知》（深證會(huì )〔2009〕237號）《創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)投資者適當性管理業(yè)務(wù)操作指南》《關(guān)于認真做好創(chuàng )業(yè)板新股申購規范工作的補充通知》《關(guān)于放開(kāi)“一人一戶(hù)”限制涉及創(chuàng )業(yè)板交易權限管理相關(guān)問(wèn)題的解答》《關(guān)于優(yōu)化創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)交易開(kāi)通流程相關(guān)咨詢(xún)的答復》。

資料來(lái)源：深圳證券交易所