〔2022〕2號

    當事人：李璇如，女，1971年10月出生，住址：廣東省汕頭市澄海區。

    依據《中華人民共和國證券法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《證券法》）的相關(guān)規定，我局對李璇如內幕交易“名臣健康”股票的行為進(jìn)行了立案調查、審理，并依法向當事人告知了作出行政處罰的事實(shí)、理由、依據及當事人依法享有的權利。應當事人李璇如申請，我局舉行聽(tīng)證會(huì )，聽(tīng)取了李璇如及其代理人的陳述和申辯。本案現已調查、審理終結。

    經(jīng)查明，李璇如存在以下違法事實(shí)：

    一、內幕信息的形成和公開(kāi)過(guò)程

    2018年以來(lái)，名臣健康用品股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)名臣健康）管理層計劃立足于主營(yíng)業(yè)務(wù)，在市場(chǎng)上尋求與公司主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的上下游企業(yè)或健康領(lǐng)域企業(yè)進(jìn)行合作。2019年，名臣健康開(kāi)始將收購目標放寬到動(dòng)漫及游戲類(lèi)項目。

    2020年5月24日，名臣健康董事長(cháng)陳某發(fā)，副總經(jīng)理、董事會(huì )秘書(shū)陳某松，財務(wù)總監彭某青和廣發(fā)證券楊某建在上海見(jiàn)面會(huì )談，陳某發(fā)希望楊某建幫忙尋找合適的收購標的，幫助名臣健康進(jìn)行業(yè)務(wù)轉型。

    2020年5月底，楊某建會(huì )見(jiàn)廣州冰鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò )科技有限公司董事長(cháng)陳某升，提出某上市公司有并購需求，向陳某升了解其名下游戲公司是否愿意出售。陳某升表示暫時(shí)無(wú)出售的需求。

    2020年6月初，陳某升聯(lián)系楊某建向其介紹了海南華多網(wǎng)絡(luò )科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)海南華多）和杭州雷焰網(wǎng)絡(luò )科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)杭州雷焰）的經(jīng)營(yíng)情況。隨后，楊某建向名臣健康副總經(jīng)理、董事會(huì )秘書(shū)陳某松介紹了這兩家公司的情況，陳某松表示愿意到上述兩家公司考察。

    2020年6月11日，名臣健康陳某發(fā)、彭某青和陳某松前往廣州考察海南華多和杭州雷焰，在杭州雷焰會(huì )議室同陳某升、楊某建、海南華多總經(jīng)理孟某、杭州雷焰總經(jīng)理鄭某偉進(jìn)行會(huì )談，孟某、鄭某偉分別介紹各自公司的基本情況，名臣健康管理層也介紹了公司的基本情況、收購項目的目的及公司需求。

    2020年6月中旬，名臣健康陳某發(fā)、副董事長(cháng)許某壁、彭某青及陳某松經(jīng)研究認為海南華多和杭州雷焰符合公司收購需求，經(jīng)與楊某建及陳某升電話(huà)溝通，約定于6月28日在汕頭進(jìn)一步溝通。

    2020年6月28日，楊某建、陳某升、孟某及鄭某偉赴汕頭名臣健康總部，與陳某發(fā)、許某壁、彭某青及陳某松進(jìn)行會(huì )談。雙方就各自關(guān)注的問(wèn)題進(jìn)行溝通，同時(shí)就合作的可行性進(jìn)行交流，名臣健康進(jìn)一步明確了收購意向，基本上確定了現金收購海南華多、杭州雷焰的原則和分步支付的交易方式。

    2020年7月14日，楊某建、孟某、鄭某偉及中介機構人員，與陳某發(fā)、許某壁、彭某青及陳某松會(huì )談。收購事項雙方對具體收購方案及協(xié)議草案中的業(yè)績(jì)承諾及其方式、支付方式及支付進(jìn)度等問(wèn)題進(jìn)行討論，形成初步收購方案及協(xié)議。

    2020年7月25日，楊某建、孟某、鄭某偉及中介機構人員赴汕頭，與陳某發(fā)、許某壁、彭某青及陳某松進(jìn)行第二輪商談。結合初步審計和評估情況，對交易方案進(jìn)行再次論證修改。

    2020年8月5日，陳某發(fā)、許某壁、彭某青、陳某松、楊某建、孟某、鄭某偉及中介機構人員進(jìn)一步協(xié)商交易方案并基本達成一致，開(kāi)始準備交易協(xié)議，名臣健康發(fā)出董事會(huì )、監事會(huì )會(huì )議通知。

    2020年8月7日，名臣健康與海南華多、杭州雷焰簽署交易協(xié)議。同日，名臣健康召開(kāi)董事會(huì )、監事會(huì )會(huì )議，審議并通過(guò)收購海南華多、杭州雷焰100%股權的議案。

    2020年8月10日，名臣健康正式發(fā)布《關(guān)于收購海南華多網(wǎng)絡(luò )科技有限公司100%股權、杭州雷焰網(wǎng)絡(luò )科技有限公司100%股權的公告》。

    名臣健康收購海南華多、杭州雷焰股權事項屬于《證券法》第八十條第二款第（二）項規定的公司的重大投資行為，構成《證券法》第五十二條第二款規定的內幕信息。內幕信息不晚于2020年6月28日形成，公開(kāi)于2020年8月10日，許某壁為內幕信息知情人。

    二、李璇如內幕交易“名臣健康”股票情況

    （一）賬戶(hù)交易情況。

    “李璇如”廣發(fā)證券賬戶(hù)2015年5月27日開(kāi)立于廣發(fā)證券汕頭澄海文冠路證券營(yíng)業(yè)部。內幕信息敏感期內，“李璇如”廣發(fā)證券賬戶(hù)于2020年7月21日至8月6日合計買(mǎi)入“名臣健康”37,600股，成交金額683,389元。內幕信息公開(kāi)后，于2020年8月11日、12日、17日全部賣(mài)出，成交金額948,698元，獲利263,952.28元。

    （二）賬戶(hù)資金劃轉情況。

    “李璇如”廣發(fā)證券賬戶(hù)內幕信息敏感期內買(mǎi)入“名臣健康”資金來(lái)源于原證券賬戶(hù)沉淀資金和2020年7月31日通過(guò)銀證轉賬轉入的120,000元。

    （三）賬戶(hù)控制情況。

    李璇如承認其名下廣發(fā)證券賬戶(hù)由其控制和操作，交易“名臣健康”由其本人決策并下單操作。

    （四）聯(lián)絡(luò )接觸情況。

    李璇如系王某榮配偶，兩人共同居住。內幕信息敏感期內，王某榮與內幕信息知情人許某壁存在17次通話(huà)，其中，王某榮于2020年7月17日與許某壁通話(huà)，從其后的第一個(gè)交易日7月20日開(kāi)始，王某榮陸續買(mǎi)入“名臣健康”。李璇如、王某榮均承認李璇如從王某榮處獲悉王某榮購買(mǎi)“名臣健康”的事實(shí)。    

    （五）賬戶(hù)交易異常情況。

    李璇如在內幕信息敏感期內的證券交易活動(dòng)與內幕信息高度吻合，交易行為明顯異常，且無(wú)正當理由或正當信息來(lái)源，具體情況如下：

    一是買(mǎi)入“名臣健康”系其首次交易該股票，且交易金額較其他股票明顯放大。2015年開(kāi)戶(hù)以來(lái)，“李璇如”廣發(fā)證券賬戶(hù)從未交易過(guò)“名臣健康”，內幕信息敏感期內買(mǎi)入“名臣健康”系首次交易該股票。該賬戶(hù)近三年來(lái)交易單只股票金額絕大多數在10萬(wàn)元以下，僅有兩只超過(guò)10萬(wàn)元，交易“名臣健康”金額683,389元較過(guò)往交易其他股票的金額明顯放大。

    二是連續單向買(mǎi)入，交易股票集中。“李璇如”廣發(fā)證券賬戶(hù)2020年7月21日、22日、31日和8月6日連續單向買(mǎi)入“名臣健康”，在內幕信息敏感期內買(mǎi)入該股票占期間買(mǎi)入全部股票金額的83.84%，交易股票集中，且通過(guò)銀證轉賬轉入資金后繼續買(mǎi)入，交易意愿強。

    三是李璇如證券賬戶(hù)買(mǎi)入和賣(mài)出“名臣健康”時(shí)間與內幕信息形成、公開(kāi)時(shí)間基本一致。內幕信息敏感期內，“李璇如”廣發(fā)證券賬戶(hù)于2020年7月21日、22日、31日和8月6日持續買(mǎi)入“名臣健康”。在內幕信息公開(kāi)后的第二個(gè)交易日8月11日、第三個(gè)交易日8月12日大量賣(mài)出，8月17日全部清空。

    四是李璇如證券賬戶(hù)交易“名臣健康”時(shí)間與王某榮和內幕信息知情人許某壁之間的聯(lián)絡(luò )時(shí)間基本一致。內幕信息敏感期內，王某榮與內幕信息知情人許某壁存在17次通話(huà)。李璇如證券賬戶(hù)首次交易“名臣健康”時(shí)間即2020年7月21日，為王某榮、許某壁7月17日通話(huà)后的第二個(gè)交易日，也是王某榮證券賬戶(hù)首次買(mǎi)入“名臣健康”的次日。

    以上事實(shí)，有重大事項公告、收購事項說(shuō)明、交易進(jìn)程備忘錄、證券賬戶(hù)資料、銀行賬戶(hù)流水、當事人及相關(guān)人員詢(xún)問(wèn)筆錄、通訊記錄、交易所計算數據等證據證明，足以認定。

    李璇如上述行為違反了《證券法》第五十條、五十三條的規定，構成《證券法》第一百九十一條第一款所述內幕交易行為。

    李璇如及其代理人在聽(tīng)證和書(shū)面陳述申辯材料中提出的主要申辯意見(jiàn)如下：

    第一，李璇如不知道涉案內幕信息。王某榮和李璇如說(shuō)了買(mǎi)了“名臣健康”，李璇如跟風(fēng)買(mǎi)入。本案在推定李璇如丈夫王某榮內幕交易“名臣健康”基礎上，推定李璇如也進(jìn)行內幕交易。因王某榮并不存在內幕交易行為，故無(wú)法推論出李璇如從其獲取內幕信息進(jìn)行內幕交易。

    第二，李璇如內幕信息敏感期內交易“名臣健康”行為不異常。李璇如交易“名臣健康”股票，是基于普通股民跟風(fēng)模仿、依靠感覺(jué)交易的炒股習慣。內幕信息公開(kāi)后，李璇如后續仍然多次交易該股票。

    第三，李璇如若干次交易行為既與王某榮、許某壁有關(guān)通話(huà)記錄接觸時(shí)間不一致，也與內幕信息的形成、變化時(shí)間不一致。

    第四，卷宗中未見(jiàn)本案微信記錄電子證據取證過(guò)程中制作筆錄或具有筆錄等同記載的拍照、錄像資料，相關(guān)證據不能采信。

    經(jīng)復核，我局認為當事人上述陳述申辯意見(jiàn)不成立，理由如下：

    第一，內幕信息敏感期內，王某榮與內幕信息知情人許某壁存在17次通話(huà)，并存在交易行為。李璇如系王某榮配偶，兩人共同居住。李璇如、王某榮均承認內幕信息敏感期內李璇如從王某榮處獲悉王某榮購買(mǎi)“名臣健康”的事實(shí)。

    第二，從涉案交易行為看，內幕信息敏感期內李璇如系其首次交易“名臣健康”股票，交易金額較其他股票明顯放大，連續單向買(mǎi)入，交易股票集中，通過(guò)銀證轉賬轉入資金后繼續買(mǎi)入，交易意愿強烈。李璇如證券賬戶(hù)資金變化、買(mǎi)入和賣(mài)出“名臣健康”時(shí)間與內幕信息形成、公開(kāi)時(shí)間基本一致，在案證據足以認定交易行為明顯異常。李璇如所述基于打聽(tīng)跟風(fēng)操作交易“名臣健康”，并將內幕信息敏感期外所進(jìn)行的股票投資與本案交易行為進(jìn)行對比，不能構成合理解釋或排除其存在利用內幕信息從事相關(guān)證券交易活動(dòng)。

    第三，內幕信息敏感期內，王某榮與內幕信息知情人許某壁存在17次通話(huà)。李璇如證券賬戶(hù)首次交易時(shí)間2020年7月21日為王某榮、許某壁7月17日通話(huà)后的第二個(gè)交易日，也是王某榮證券賬戶(hù)首次買(mǎi)入后的第一個(gè)交易日，李璇如交易“名臣健康”的時(shí)間與王某榮同內幕信息知情人許某壁之間的聯(lián)絡(luò )時(shí)間基本一致。

    第四，關(guān)于本案微信記錄電子證據取證程序合法性問(wèn)題。我局已向李璇如出示微信電子證據取證筆錄、證據封條、證據目錄等相關(guān)材料，其已對證據合法性予以認可。

    根據當事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節與社會(huì )危害程度，根據《證券法》第一百九十一條第一款的規定，我局決定：

    沒(méi)收李璇如違法所得263,952.28元，并處以500,000元罰款。

    上述當事人應自收到本處罰決定書(shū)之日起15日內，將罰沒(méi)款匯交中國證券監督管理委員會(huì )，開(kāi)戶(hù)銀行：中信銀行北京分行營(yíng)業(yè)部，賬號：7111010189800000162，由該行直接上繳國庫，并將注有當事人名稱(chēng)的付款憑證復印件送中國證券監督管理委員會(huì )行政處罰委員會(huì )辦公室備案。當事人如果對本處罰決定不服，可在收到本處罰決定書(shū)之日起60日內向中國證券監督管理委員會(huì )申請行政復議，也可在收到本處罰決定書(shū)之日起6個(gè)月內直接向有管轄權的人民法院提起行政訴訟。復議和訴訟期間，上述決定不停止執行。

                                    

                                      海南證監局

                               2022年2月11日