當事人:王冬梅,女,1974年11月出生,住址:青海省西寧市城西區。

依據《中華人民共和國證券法》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《證券法》)的有關(guān)規定,我局對王冬梅內幕交易青海華鼎實(shí)業(yè)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)ST海華)股票行為進(jìn)行了立案調查、審理,并依法向當事人告知了作出行政處罰的事實(shí)、理由、依據及當事人依法享有的權利,應當事人王冬梅的要求于2021年12月31日舉行了聽(tīng)證會(huì ),聽(tīng)取了當事人及其代理人的陳述和申辯。本案現已調查、審理終結。

經(jīng)查明,王冬梅存在以下違法事實(shí):

一、內幕信息形成與公開(kāi)過(guò)程

2016年11月17日,青海重型機床有限責任公司(ST海華原第一大股東,以下簡(jiǎn)稱(chēng)青海重型)將所持有ST海華4130萬(wàn)股無(wú)限售流通股質(zhì)押給中信建投股份有限公司,期限3年。期間,青海重型的流動(dòng)性出現問(wèn)題,經(jīng)過(guò)磋商,融資期限最終延期至2020年6月15日,如逾期青海重型將面臨被起訴并質(zhì)押股份被拍賣(mài)的風(fēng)險。為此,青海重型一直多方尋找受讓方,計劃通過(guò)轉讓股權解決問(wèn)題。

2020年6月2日,青海重型董事長(cháng)于某光以青海溢峰科技投資有限公司(青海重型控股股東)的名義與廣州聯(lián)順科技發(fā)展有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)聯(lián)順科技)簽署關(guān)于將青海重型持有的ST海華5200萬(wàn)股無(wú)限售流通股份(占ST海華總股本的11.85%)轉讓給聯(lián)順科技的保密協(xié)議。

2020年6月9日,青海重型董事長(cháng)于某光通知王某梅前往廣州參加上述股份轉讓相關(guān)會(huì )議。

2020年6月12日,青海重型召開(kāi)臨時(shí)股東會(huì ),決議將青海重型持有的ST海華5200萬(wàn)股無(wú)限售流通股份轉讓給聯(lián)順科技。

2020年6月13日,ST海華發(fā)布關(guān)于股東權益變動(dòng)暨第一大股東發(fā)生變更的提示性公告,公告稱(chēng),股權轉讓完成后,聯(lián)順科技將成為ST海華第一大股東。

青海重型將其持有的ST海華5200萬(wàn)股無(wú)限售流通股份(占ST海華總股本的11.85%)轉讓給聯(lián)順科技,導致ST海華第一大股東由青海重型變更為聯(lián)順科技的事項,屬于“公司股權結構的重要變化”的情形,構成《證券法》第八十條第二款第九項規定的重大事件,屬于《證券法》第五十二條第二款規定的內幕信息。內幕信息不晚于2020年6月2日形成,至2020年6月13日ST海華公告后公開(kāi)。王某梅時(shí)任ST海華和青海重型的董事,屬于法定內幕信息知情人,其了解青海重型尋求轉讓股份事項的進(jìn)展情況,2020年6月9日,青海重型董事長(cháng)于某光電話(huà)通知王某梅參加相關(guān)會(huì )議,王某梅知悉內幕信息。

二、王冬梅內幕交易“ST海華”

(一)王冬梅與內幕信息知情人王某梅關(guān)系密切

王冬梅是王某梅的妹妹,兩人長(cháng)期居住在同一棟樓的上下樓,日常有聯(lián)系,相互擁有對方家中鑰匙;王冬梅與王某梅多次發(fā)生經(jīng)濟往來(lái),且存在單次借款超過(guò)10萬(wàn)元的情形;王冬梅長(cháng)期操作王某梅及王某梅配偶吳某的證券賬戶(hù),替王某梅及其配偶吳某申購新股和買(mǎi)賣(mài)股票。

(二)王冬梅在內幕信息敏感期內與王某梅存在聯(lián)絡(luò )接觸

2020年6月9日至2020年6月11日王某梅出差之前,王某梅與王冬梅均在家居住,2020年6月9日,兩人有過(guò)聯(lián)系;2020年6月10日晚,王冬梅與王某梅有過(guò)2次電話(huà)聯(lián)系。

(三)涉案證券賬戶(hù)控制、資金劃轉及交易情況

“王冬梅”“李某林”2個(gè)證券賬戶(hù)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)賬戶(hù)組)由王冬梅控制并下單交易,賬戶(hù)組在內幕信息敏感期內交易“ST海華”的資金均為其自有資金。

其一,“王冬梅”證券賬戶(hù),由王冬梅本人于2008年3月7日在中國銀河證券西寧湟光證券營(yíng)業(yè)部(現為中國銀河證券西寧北大街證券營(yíng)業(yè)部)開(kāi)立。“王冬梅”證券賬戶(hù)內幕交易的資金來(lái)源于該證券賬戶(hù)原有資金及涉案期間王冬梅通過(guò)現金存入和銀行轉賬方式共轉入的19萬(wàn)元。該證券賬戶(hù)2020年6月10日至6月12日合計買(mǎi)入“ST海華”193,801股,成交金額為500,183.64元,2020年6月18日全部賣(mài)出,實(shí)際獲利73,732.45元。

其二,“李某林”證券賬戶(hù),由李某林(王冬梅丈夫)本人于2009年10月12日在中國銀河證券西寧湟光證券營(yíng)業(yè)部(現為中國銀河證券西寧北大街證券營(yíng)業(yè)部)開(kāi)立。“李某林”證券賬戶(hù)內幕交易的資金來(lái)源于該證券賬戶(hù)原有資金,及涉案期間王冬梅通過(guò)現金存入和李某林之姐李某青通過(guò)銀行轉賬方式共轉入的24萬(wàn)元。該證券賬戶(hù)2020年6月10日至6月12日合計買(mǎi)入“ST海華”250,500股,成交金額為648,128.00元,2020年6月18日全部賣(mài)出,實(shí)際獲利82,023.59元。

(四)王冬梅交易“ST海華”行為明顯異常

其一,連續3天買(mǎi)入?！巴醵贰弊C券賬戶(hù)2020年6月10日買(mǎi)入“ST海華”80,200股;2020年6月11日買(mǎi)入“ST海華”59,300股;2020年6月12日買(mǎi)入“ST海華”54,301股,該證券賬戶(hù)2018年以來(lái)未有連續3天買(mǎi)入同1只股票行為?！?/span>李某林”證券賬戶(hù)2020年6月10日買(mǎi)入“ST海華”116,100股;2020年6月11日買(mǎi)入“ST海華”41,700股;2020年6月12日買(mǎi)入“ST海華”92,700股,該證券賬戶(hù)2018年以來(lái)僅發(fā)生過(guò)1次連續3天買(mǎi)入同1只股票行為。

其二,重倉買(mǎi)入?！巴醵贰弊C券賬戶(hù),2020年6月10日開(kāi)盤(pán)前,賬戶(hù)余額311,003.74元,當日買(mǎi)入“ST海華”206,916.00元;2020年6月11日,銀證轉入5萬(wàn)元后,繼續買(mǎi)入“ST海華”153,374.00元;2020年6月12日,銀證轉入14萬(wàn)元后,繼續買(mǎi)入“ST海華”139,893.64元,賬戶(hù)余額僅剩13.13元。“李某林”證券賬戶(hù),2020年6月10日開(kāi)盤(pán)前,賬戶(hù)余額2,848.42元,當日買(mǎi)入“ST海華”299,730.00元;2020年6月11日,銀證轉入14萬(wàn)元后,繼續買(mǎi)入“ST海華”108,771.00元;2020年6月12日,銀證轉入10萬(wàn)元后,繼續買(mǎi)入“ST海華”239,627.00元,賬戶(hù)余額僅剩136.03元。

其三,換倉買(mǎi)入。一是2020年6月10日,王冬梅操作“李某林”證券賬戶(hù)完成1筆300,094.93元的91天報價(jià)融券提前購回,賣(mài)出該賬戶(hù)持有的“分眾傳媒”2萬(wàn)股(賣(mài)出金額合計106,400.00元),用其中大部分資金在當天買(mǎi)入“ST海華”。二是2020年6月11日,王冬梅將其本人證券賬戶(hù)在2020年6月10日以2.66元買(mǎi)入的“ST華鼎”(買(mǎi)入金額合計103,474.00元)以2.65元的價(jià)格1筆賣(mài)出(賣(mài)出金額合計103,085.00元),這部分資金全部用于買(mǎi)入“ST海華”;同日,王冬梅將“李某林”證券賬戶(hù)在2020年6月10日以2.65元買(mǎi)入的“ST華鼎”(買(mǎi)入金額合計108,915.00元)以2.66元和2.65元的價(jià)格分2筆賣(mài)出(賣(mài)出金額合計109,041.00元),這部分資金全部用于買(mǎi)入“ST海華”。

其四,賬戶(hù)組在涉案期間集中交易單一股票。2018年1月1日至2020年6月9日,王冬梅僅有1次利用賬戶(hù)組在同一時(shí)間買(mǎi)入同1只股票的交易行為;同時(shí),“王冬梅”證券賬戶(hù)在上述期間,主要用于新股申購,僅交易過(guò)3只股票。但2020年6月10日至6月12日,王冬梅同時(shí)操作賬戶(hù)組集中買(mǎi)入“ST海華”1,148,311.64元。

其五,賬戶(hù)組交易時(shí)點(diǎn)與王冬梅和王某梅聯(lián)系接觸時(shí)點(diǎn)高度吻合。王某梅2020年6月9日知悉內幕信息,王某梅與王冬梅于當日聯(lián)系后,王冬梅在次日買(mǎi)入“ST海華”;王冬梅與王某梅于2020年6月10日晚電話(huà)聯(lián)系后,王冬梅在2020年6月11日和2020年6月12日追加資金繼續集中買(mǎi)入“ST海華”。王冬梅對其在內幕信息敏感期內交易“ST海華”沒(méi)有提出正當理由或合理解釋。

上述違法事實(shí),有相關(guān)情況說(shuō)明、詢(xún)問(wèn)筆錄、銀行流水、證券賬戶(hù)資料、交易流水、通話(huà)記錄等證據證明,足以認定。

我局認為,王冬梅的上述行為違反《證券法》第五十條、第五十三條第一款的規定,構成《證券法》第一百九十一條第一款所述的內幕交易行為。

在聽(tīng)證過(guò)程中,王冬梅的代理人向聽(tīng)證會(huì )提交了王冬梅提供的證據材料,并提出如下申辯意見(jiàn):

其一,王某梅知悉內幕信息的時(shí)間應該為2020年6月12日。

其二,王冬梅與王某梅沒(méi)有異常聯(lián)系,其購入“ST海華”是基于當時(shí)股價(jià)上漲的因素考慮,其同時(shí)還購入“ST華鼎”,交易“ST海華”有合理解釋,上述交易行為與之前的交易習慣一致,不存在異常。

其三,本案調查人員沒(méi)有全面、客觀(guān)地收集證據。在2021年1月11日,本案調查人員與王冬梅的談話(huà)調查中存在誘騙嫌疑,所獲證據客觀(guān)性不足。

綜上,當事人及其代理人請求我局免除對于王冬梅的行政處罰。

經(jīng)復核,我局認為:

第一,認定相關(guān)人員知悉內幕信息的時(shí)間,并不簡(jiǎn)單以相關(guān)《內幕信息知情人登記表》記載為唯一依據。本案中,一是王某梅時(shí)任ST海華和青海重型的董事,屬于法定內幕信息知情人。同時(shí),王某梅長(cháng)期擔任青海重型參股股東青海機電國有控股有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)青海機電)高級管理人員,負責青海機電同青海重型、ST海華的對接聯(lián)絡(luò )工作,了解青海重型尋求轉讓ST海華股份解決股權質(zhì)押?jiǎn)?wèn)題的進(jìn)展情況。二是2020年6月9日,于某光與王某梅存在通訊聯(lián)絡(luò )。三是本案詢(xún)問(wèn)筆錄顯示,于某光稱(chēng):“我在2020年6月9日,打王某梅的電話(huà)199*****738,告訴她基本確定了解決股權質(zhì)押的事情,已經(jīng)很靠譜、很接近了,可以解決問(wèn)題了,讓她從青海來(lái)廣州見(jiàn)證”,王某梅稱(chēng):“我6月11日去廣州,參加青海重型的董事會(huì ),通知時(shí)沒(méi)有說(shuō)具體內容,但是我根據前期的情況判斷,應該就是商議轉讓事項”。根據上述事實(shí),認定王某梅2020年6月9日知悉內幕信息,并無(wú)不當。

第二,王冬梅在本案內幕信息敏感期內,操作賬戶(hù)組交易“ST海華”,該交易行為明顯異常,主要表現在:一是連續3天買(mǎi)入?！巴醵贰弊C券賬戶(hù)自2018年以來(lái)不存在連續3天買(mǎi)入同1只股票行為,“李某林”證券賬戶(hù)自2018年以來(lái)僅存在1次連續3天買(mǎi)入同一只股票行為。二是重倉買(mǎi)入。2020年6月10日至12日,賬戶(hù)組交易完成后,“王冬梅”證券賬戶(hù)余額僅為13.13元,“李某林”證券賬戶(hù)余額僅為136.03元。三是換倉買(mǎi)入?！巴醵贰弊C券賬戶(hù),2020年6月10日以2.66元的價(jià)格買(mǎi)入“ST華鼎”(買(mǎi)入總額103,474.00元),2020年6月11日以2.65元的價(jià)格全部賣(mài)出(賣(mài)出總額103,085.00元),該部分資金用于買(mǎi)入“ST海華”?！袄钅沉帧弊C券賬戶(hù),2020年6月10日提前購回1筆300,094.93元的91天報價(jià)融券,賣(mài)出該賬戶(hù)持有的“分眾傳媒”2萬(wàn)股(賣(mài)出總額106,400.00元),用其中大部分資金在當天買(mǎi)入“ST海華”。2020年6月11日,將2020年6月10日以2.65元的價(jià)格買(mǎi)入的“ST華鼎”(買(mǎi)入總額108,915.00元)以2.66元和2.65元的價(jià)格分別賣(mài)出(賣(mài)出總額109,041.00元),該部分資金用于買(mǎi)入“ST海華”。四是賬戶(hù)組集中交易單一股票。2018年1月1日至2020年6月9日,賬戶(hù)組在同一時(shí)間僅存在1次買(mǎi)入同1只股票的行為,其中,“王冬梅”證券賬戶(hù)主要用于新股申購,僅交易過(guò)3只股票。但涉案期間,賬戶(hù)組集中買(mǎi)入“ST海華”1,148,311.64元。五是王冬梅與王某梅在內幕信息敏感期內存在聯(lián)絡(luò )。王某梅2020年6月9日知悉內幕信息,王某梅與王冬梅于當日聯(lián)系后,王冬梅次日買(mǎi)入“ST海華”;王冬梅與王某梅于2020年6月10日晚電話(huà)聯(lián)系后,王冬梅在2020年6月11日和2020年6月12日追加資金繼續集中買(mǎi)入“ST海華”。另外,王某梅于6月9日接到通知得知要去廣州出差,王冬梅與王某梅均承認在王某梅6月11日去廣州出差前有過(guò)聯(lián)絡(luò ),同時(shí)王某梅在調查談話(huà)中承認2020年6月9日與王冬梅見(jiàn)過(guò)面,王冬梅及其代理人提出的王冬梅購入“ST海華”是基于當時(shí)股價(jià)上漲的因素考慮,同時(shí)還購入“ST華鼎”,王某梅與王冬梅的聯(lián)絡(luò )是為了私事溝通,王冬梅與王某梅沒(méi)有發(fā)生頻繁或者長(cháng)時(shí)間通話(huà)的異常聯(lián)系等理由,不足以排除王冬梅獲取內幕信息的可能性及交易的異常性。同時(shí),王冬梅及其代理人提出的,王冬梅相關(guān)交易行為與之前的交易習慣一致,不存在異常,與本案證據證明的事實(shí)不符。王冬梅在內幕信息敏感期內交易“ST海華”的行為明顯異常,與內幕信息高度吻合。

第三,我局已做到全面、客觀(guān)、公正調查,調查過(guò)程中已調取近3年涉案證券賬戶(hù)的交易情況及其他相關(guān)證據,足以證明本案內幕信息相關(guān)情況,本案當事人王冬梅與內幕信息知情人王某梅關(guān)系密切且在內幕信息敏感期存在聯(lián)絡(luò )接觸情況,賬戶(hù)組資金來(lái)源及交易情況等認定本案當事人進(jìn)行內幕交易的事實(shí)。當事人代理人在聽(tīng)證過(guò)程中提交的相關(guān)分時(shí)圖、K線(xiàn)圖、交易對賬單、售房證明等證據,以及當事人及其代理人提出的當事人在之前交易中存在連續買(mǎi)入、重倉買(mǎi)入的情形,不能對當事人在2020年6月10日至12日交易“ST海華”時(shí)同時(shí)呈現的連續買(mǎi)入、重倉買(mǎi)入、換倉買(mǎi)入、賬戶(hù)組集中交易、交易行為與內幕信息高度吻合等異常特征做出合理說(shuō)明。我局在相關(guān)談話(huà)調查中不存在誘騙行為,2021年1月11日,調查人員在與王冬梅談話(huà)前,已掌握王冬梅是王某梅的妹妹,日常有聯(lián)系,且多次發(fā)生經(jīng)濟往來(lái),王冬梅長(cháng)期操作王某梅的證券賬戶(hù)等情況,以及王某梅與王冬梅在2020年6月10日的通話(huà)記錄。另外,對于談話(huà)調查中王冬梅是否與王某梅在2020年6月9日至10日聯(lián)絡(luò )過(guò)的問(wèn)題,王冬梅僅回答“我們微信聯(lián)系頻繁一些,電話(huà)很少打”,并未明確回答上述問(wèn)題,不存在所獲證據客觀(guān)性不足的情形。本案調查程序符合《中華人民共和國行政處罰法》《證券法》的相關(guān)規定,不存在“以利誘、欺詐、脅迫、暴力等不正當手段獲取的證據材料”情形,取得的證據合法有效。

綜上,王冬梅與內幕信息知情人王某梅關(guān)系密切,在內幕信息敏感期內與王某梅存在聯(lián)絡(luò )接觸,其在內幕信息敏感期內交易“ST海華”的行為明顯異常,且不能作出合理說(shuō)明或者提出證據排除其進(jìn)行內幕交易,我局對王冬梅的陳述申辯意見(jiàn)不予采納。

此外,在聽(tīng)證過(guò)程中,王冬梅及其代理人提出,王冬梅為全職家庭主婦,丈夫受傷正處于康復階段,孩子正在上學(xué),55萬(wàn)元的罰款嚴重超出了王冬梅的經(jīng)濟水平,明顯過(guò)重。結合本案具體案情和當事人王冬梅個(gè)人及家庭情況,從“堅持處罰與教育相結合”原則出發(fā),我局決定酌情減少對王冬梅的罰款數額。

根據當事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節與社會(huì )危害程度,依據《證券法》第一百九十一條第一款的規定,我局決定:沒(méi)收王冬梅違法所得155,756.04元,并處以50萬(wàn)元罰款。

上述當事人應自收到本處罰決定書(shū)之日起15日內,將罰沒(méi)款匯交中國證券監督管理委員會(huì )開(kāi)戶(hù)銀行:中信銀行北京分行營(yíng)業(yè)部,賬號:7111010189800000162,由該行直接上繳國庫,并將注有當事人名稱(chēng)的付款憑證復印件送中國證券監督管理委員會(huì )行政處罰委員會(huì )辦公室和我局備案。當事人如果對本處罰決定不服,可在收到本處罰決定書(shū)之日起60日內向中國證券監督管理委員會(huì )申請行政復議,也可在收到本處罰決定書(shū)之日起6個(gè)月內直接向有管轄權的人民法院提起行政訴訟。復議和訴訟期間,上述決定不停止執行。

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