當前大量非法證券期貨活動(dòng)由線(xiàn)下轉移到線(xiàn)上，不法分子依托網(wǎng)絡(luò )實(shí)施宣傳、引流、展業(yè)、獲利等多業(yè)務(wù)環(huán)節，具有很強的欺騙性和隱蔽性，嚴重損害投資者利益，擾亂資本市場(chǎng)秩序。下面為大家介紹非法證券期貨活動(dòng)中的一種--場(chǎng)外配資。

問(wèn)：場(chǎng)外配資具體指什么呢？

答：場(chǎng)外配資是指證券公司以外不具備證券融資業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)資質(zhì)的機構或個(gè)人向投資者出借資金，組織投資者在特定證券賬戶(hù)上使用借用資金及保證金進(jìn)行股票交易，并收取利息、費用或收益分成的活動(dòng)。

行為模式主要包括系統分倉、出借賬戶(hù)、虛盤(pán)配資、點(diǎn)買(mǎi)配資等。

根據《證券法》規定，從事“場(chǎng)外配資”涉嫌非法經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)。從事虛盤(pán)配資則可能涉嫌詐騙等違法犯罪活動(dòng)。

問(wèn)：行為模式又具體包含哪些呢？

答：1.系統分倉模式。主要指配資中介機構利用賬戶(hù)分倉系統將證券、期貨賬戶(hù)拆分為若干虛擬交易子賬戶(hù),并提供給投資者進(jìn)行股票、期貨配資交易。

2.出借賬戶(hù)模式。主要指配資中介機構將自有或控制的證券、期貨賬戶(hù)提供給投資者進(jìn)行股票、期貨配資交易。

3.虛盤(pán)配資模式。主要指配資中介機構利用虛擬股票、期貨交易系統組織投資者進(jìn)行股票、期貨配資交易,投資者的交易指令和資金并未實(shí)際進(jìn)入證券、期貨交易市場(chǎng)。

4.點(diǎn)買(mǎi)配資模式。主要指點(diǎn)買(mǎi)人(即資金需求方)提供股票、期貨交易策略,投資人(即資金提供方)提供配資資金和證券、期貨賬戶(hù),雙方經(jīng)配資中介機構撮合后進(jìn)行股票、期貨配資交易,并按約定分享投資收益。

問(wèn)：舉例說(shuō)明場(chǎng)外配資違法行為？

答：介紹一個(gè)虛擬盤(pán)詐騙模式的場(chǎng)外配資案。

2020年4月，被告人王某通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)購買(mǎi)并建立“吉吉策略”虛假股票配資平臺，并成立上海紅澤投資管理有限公司。王某以配資買(mǎi)賣(mài)股票可獲高額回報為誘惑，誘騙他人向其公司賬戶(hù)入金進(jìn)行股票投資，但被害人投入的資金并未進(jìn)入真正的證券交易所，王某以此騙取被害人的投資款。2020年6月至8月，被害人向“吉吉策略”共計入金1345021元，出金328646元，虧損1016375元。

法院認為，被告人王某以非法占有為目的，采用虛構事實(shí)、隱瞞真相的方法騙取被害人財物，數額特別巨大，其行為已構成詐騙罪，應予處罰。據此，判決王某犯詐騙罪，判處有期徒刑十年，并處罰金十萬(wàn)元。一審判決作出后，王某提出上訴，二審法院維持原判。

問(wèn)：做為投資者該如何防范場(chǎng)外配資呢？

答：1.拒絕場(chǎng)外配資。“場(chǎng)外配資”機構均不具備經(jīng)營(yíng)證券期貨業(yè)務(wù)資質(zhì)，投資者需要融資融券服務(wù)需要到正規的證券經(jīng)營(yíng)機構辦理。

2.警惕“虛擬盤(pán)”交易。有的場(chǎng)外配資甚至采用“虛擬盤(pán)”等方式，并承諾高收益、高回報，該行為涉嫌從事詐騙等違法犯罪活動(dòng)。

3.發(fā)現線(xiàn)索及時(shí)報案。資產(chǎn)受到不法侵害時(shí)，如因參與“場(chǎng)外配資”上當受騙，請及時(shí)向當地證券監督管理機構或公安機關(guān)報案。

投資者可以關(guān)注中國證監會(huì )網(wǎng)站-非法證券期貨風(fēng)險警示專(zhuān)欄、中國證券業(yè)協(xié)會(huì )網(wǎng)站-防非專(zhuān)欄（包括投資者風(fēng)險提示、非法仿冒機構信息公示、合法證券機構名錄、防非動(dòng)態(tài)與案例）來(lái)了解更多防非信息。

提醒廣大投資者要保持理性投資心態(tài)，珍惜自己的錢(qián)財，選擇合法機構，遠離非法主體，堅持理性投資，謹防上當受騙。