為深入貫徹黨的二十大和中央經(jīng)濟工作會(huì )議精神，落實(shí)黨中央、國務(wù)院關(guān)于機構改革的決策部署，深化債券注冊制改革，健全資本市場(chǎng)功能，助力提高直接融資比重，推動(dòng)債券市場(chǎng)更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，近日，中國證監會(huì )發(fā)布《關(guān)于深化債券注冊制改革的指導意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《債券注冊制改革指導意見(jiàn)》），以及《關(guān)于注冊制下提高中介機構債券業(yè)務(wù)執業(yè)質(zhì)量的指導意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《中介機構債券執業(yè)指導意見(jiàn)》）。

《債券注冊制改革指導意見(jiàn)》《中介機構債券執業(yè)指導意見(jiàn)》征求意見(jiàn)稿向社會(huì )公開(kāi)征求意見(jiàn)后，市場(chǎng)各方廣泛關(guān)注，總體贊同《債券注冊制改革指導意見(jiàn)》《中介機構債券執業(yè)指導意見(jiàn)》的基本思路、整體框架和主要內容，并提出了一些具體修改建議。中國證監會(huì )經(jīng)認真研究，吸收采納相關(guān)意見(jiàn)建議，并進(jìn)行了相應完善。

《債券注冊制改革指導意見(jiàn)》根據《證券法》《企業(yè)債券管理條例》《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》等法律法規相關(guān)規定，堅持制度化規范化透明化的原則，按照統一公司債券和企業(yè)債券、促進(jìn)協(xié)同發(fā)展的思路，對深化債券注冊制改革作出系統性制度安排，提出了4個(gè)方面12條措施：一是優(yōu)化債券審核注冊機制。強化以?xún)攤芰橹攸c(diǎn)的信息披露要求，建立分工明確、高效銜接的審核注冊流程，完善全鏈條監管制度安排，加強質(zhì)量控制和廉政風(fēng)險防范。二是壓實(shí)發(fā)行人和中介機構責任。明確發(fā)行人應當嚴格履行本息償付義務(wù)，加強募集資金管理。提高優(yōu)質(zhì)企業(yè)融資便利性，積極服務(wù)國家重大戰略和重大項目建設。壓實(shí)中介機構“看門(mén)人”責任。三是強化債券存續期管理。完善債券日常監管體系，健全市場(chǎng)化、法治化、多元化的債券違約風(fēng)險化解機制。四是依法打擊債券違法違規行為。加大對債券嚴重違法違規行為的查處力度，構建行政、民事、刑事立體化追責體系。著(zhù)力建設以機構投資者為主的債券市場(chǎng)，健全投資者保護機制。

《中介機構債券執業(yè)指導意見(jiàn)》遵循債券市場(chǎng)發(fā)展規律，加強監管，壓實(shí)責任，明確了服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展、強化履職盡責、深化分類(lèi)監管、嚴格監管執法等4方面原則，并提出了5個(gè)方面共14條措施：一是強化承銷(xiāo)受托業(yè)務(wù)執業(yè)規范。完善以發(fā)行人質(zhì)量為導向的盡職調查體系，強化主承銷(xiāo)商督促發(fā)行人提升信息披露質(zhì)量職責，加強承銷(xiāo)環(huán)節全過(guò)程規范管理；增強受托管理機構持續跟蹤監測和主動(dòng)管理義務(wù)等。二是提升證券服務(wù)機構執業(yè)質(zhì)量。明確提高會(huì )計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、信用評級、資產(chǎn)評估等執業(yè)質(zhì)量監管要求，實(shí)現中介機構債券業(yè)務(wù)全覆蓋。三是強化質(zhì)控、廉潔要求和投資者保護。強化內控部門(mén)對業(yè)務(wù)前臺的有效制衡，突出防范債券發(fā)行中商業(yè)賄賂、不當承諾等廉潔風(fēng)險點(diǎn)，加強對發(fā)行人和投資者教育與保護。四是依法加強監管。完善監管制度規則，加強中介機構檢查督導，強化債券承銷(xiāo)分類(lèi)管理。五是完善立體追責體系。強化行政追責，推動(dòng)行政追責和司法追責的高效聯(lián)動(dòng)。

下一步，中國證監會(huì )將扎實(shí)推進(jìn)債券注冊制改革走深走實(shí)，加快完善公司（企業(yè)）債券制度規則體系，持續推進(jìn)審核注冊工作制度化、規范化和透明化，強化債券全鏈條監管和風(fēng)險防范，全面深化債券市場(chǎng)功能，更好支持國家重大戰略實(shí)施和重大項目建設，助力建設現代化產(chǎn)業(yè)體系和實(shí)體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

【第46號公告】《關(guān)于深化債券注冊制改革的指導意見(jiàn)》

【第47號公告】《關(guān)于注冊制下提高中介機構債券業(yè)務(wù)執業(yè)質(zhì)量的指導意見(jiàn)》